【研选·大事件——读懂大市】
1、中共中央政治局常务委员会1月9日全天召开会议，听取全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组工作汇报，听取中央书记处工作报告。
2、国家统计局：2024年12月份PPI同比下降2.3%，全年PPI下降2.2%；2024年12月份居民消费价格同比上涨0.1%，2024年全年比上年上涨0.2%。
3、国家发改委：加快培育一批银发经济龙头企业，推动银发经济逐渐向多元业态发展。
4、马斯克：如果一切进展顺利，2026年特斯拉人形机器人Optimus产量将增加10倍。
5、特朗普为何欲夺取格陵兰岛？候任美国安全顾问坦言：事关关键矿产。
【研选·行业】
机器人|马斯克称2026年特斯拉人形机器人Optimus产量有望增加10倍，分析师看好国内相关整机厂及核心零部件供应商
据“Tesla Owners Silicon Valley”当地时间周三在社交平台X上发布的消息，马斯克在连线采访中表示，特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）将是有史以来最大的产品。如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标是明年生产5万-10万个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。
此外，1月7日上午，英伟达CEO黄仁勋在CES2025大会上发表主题演讲，内容亮点十足，其中机器人部分展现了更多内容。
人型机器人是一种旨在模仿人类外观和行为的机器人，目前仍处于产业的早期发展阶段，但得益于技术的快速进步、硬件成本的降低、发达国家的劳动力短缺以及政府对机器人技术的大力支持，产业整体正处于快速发展阶段。
华龙证券邢甜认为，2025年为人形机器人量产元年，行业有望逐步从主题投资向基本面投资过度。
国泰君安肖群稀看好国内机器人整机厂及核心零部件供应商，如三花智控、拓普集团、步科股份等。
风险提示：国产设备替代进度不及预期风险、人形机器人产业化不及预期风险、产业政策不及预期风险。
【研选·公司】
中石科技|散热解决方案龙头业绩超预期，主要系新产品和新项目放量、份额提升
①公司概况：散热解决方案龙头中石科技公告，预计2024年净利润为1.9亿元-2.2亿元，同比上升157.6%-198.28%，随着消费电子行业需求回暖，公司逐步拓展北美大客户除手机外的其他终端产品业务，新产品和新项目放量、份额提升；AI赋能下消费电子、数字基建等行业新产品迭代、新散热方案需求层出不穷，公司作为散热领域的领先企业，新项目逐步放量；
②看好理由：海通证券余伟民认为，在生成式AI的发展浪潮下，AI算力需求爆发，AI硬件设备对综合散解决方案带来更高性能的要求，进而催生出更大的散热应用市场；
根据公司官微，作为国内散热行业主流企业，公司紧跟AI技术发展，持续加大对高性能散热技术的研发投入，全面参与客户新品从早期设计到最后量产交付全流程过程，为客户提供定制化、系统化的散热解决方案；
AI终端领域，公司在人工合成石墨领域保持龙头地位，同时深耕VC泡沫铜技术，构建核心技术壁垒，积极推进高端VC产品的大客户导入；
AI算力中心领域，800G、1.6T高速光模块的散热方案逐步由导热材料向VC模组转变，公司VC产品目前已获得国内外头部光通信企业的800G光模块产品认证并量产，同时技术方案导入到新一代1.6T光模块中；
在服务器领域，公司TIM材料、热模组核心零部件等产品直接或间接进入到国内外头部服务器厂商产业链中；
③投资建议：余伟民预计公司2024-26年归母净利润分别为1.69/2.6/3.5亿元，给予2025年35-40倍PE，对应目标价30.4-34.74元；